أداة جديدة للاستثمار في الأسهم الأمريكية الكبرى

كتب: إسلام السقا

ستتاح قريباً للمستثمرين وسيلة جديدة للمراهنة على أبرز الأسهم الأمريكية، بما في ذلك أسهم شركات معروفة مثل Nvidia وSpaceX، دون الحاجة إلى تداول الأسهم فعلياً. سيتم إطلاق عقود الآجلة للأسهم الفردية من قبل مجموعة CME في مطلع الأسبوع المقبل، لتسهيل عمليات التحوط أو المضاربة على أكثر من خمسين شركة أمريكية كبرى.

فوائد عقود الآجلة للأسهم الفردية

تتميز هذه العقود بتوفير رافعة مالية دون التعقيد الذي قد يواجهه المستثمرون عند استخدام خيارات الأسهم. العقود ستستقر نقدياً استناداً إلى السعر الختامي للأسهم المرتبطة بها، ما يسهل على المستثمرين التعامل معها. يأمل القائمون على مجموعة CME، أكبر بورصة مشتقات في العالم، أن يسهم ازدياد نشاط تداول التجزئة وتأثير الطروحات العامة الأولية في نجاح هذه العقود، خاصة بعد عدم تحقيق أي تقدم ملحوظ عند إطلاقها الأول قبل 24 عاماً.

استهداف المتداولين الجدد

في تصريح له، قال تيم مكورت، رئيس قسم الأسهم والمنتجات البديلة في CME: “يمتلك هذا النظام القدرة على جذب عدد كبير من المتداولين الجدد إلى نظامنا البيئي”. البورصة تستهدف المتداولين الأفراد، حيث تم التنسيق مع أكثر من 35 وسيطاً لتقديم هذه العقود. كما تسعى البورصة إلى تقديم أداة جديدة للمستثمرين المؤسسيين لإدارة المخاطر.

تسهيل التداول في الأسواق المتقلبة

تعتبر عقود الآجلة للأسهم الفردية وسيلة مثيرة، إذ توفر تعرضاً متزايداً دون الحاجة لفهم مفاهيم معقدة مثل “اليونانيات” التي تؤثر على تسعير مشتقات الأسهم. ستتيح هذه العقود للمستثمرين الحصول على تعرض طويل أو قصير للأسهم في الحالات التي تشهد نقصاً في المخزون، كما حدث مؤخراً مع الطرح العام الأولي لشركة SpaceX. أولئك الذين لم يحصلوا على سهم في الطرح الساخن سيتمكنون من إضافة تعرض بطريقة فعالة من حيث رأس المال باستخدام العقود الآجلة.

استجابة السوق والوسطاء

تأتي هذه الإطلاقات في وقت بالغ الأهمية، حيث ساهمت الأحداث العالمية مثل الحرب في إيران في زيادة أحجام التداول في الأسواق. سيتمكن المتداولون من الاستفادة من عقود الآجلة للأسهم الفردية لتداولها خمسة أيام في الأسبوع، وعلى مدار 23 ساعة في اليوم، وهي فترة أطول من الأوقات المتعارف عليها لتداول الأسهم.

حجم العقود وآلية العمل

ستصدر العقود الآجلة بحجمين: الأول هو العقود الكبيرة القائمة على 100 سهم، بينما ستتوفر 22 نوعاً أصغر تعتمد على 10 أسهم. هذه العقود تشمل شركات تكنولوجيا مثل Mag7 بالإضافة إلى شركات معروفة أخرى مثل Micron Technology وPfizer وWalmart. ومن المثير للاهتمام أن تاريخ عقود الآجلة للأسهم الفردية في الولايات المتحدة يعكس عدم الاستقرار، حيث تم حظرها لفترة طويلة قبل أن يتاح لها التنظيم.

التحديات المستقبلية

بالرغم من إطلاق هذه العقود في عام 2002، لم يُحرز اهتمام كافٍ مما أدى إلى اختفائها في عام 2020. ومع زيادة نشاط المستثمرين الأفراد، قد تكون هناك حاجة ملحة لتفعيل هذه الاستثمارات عبر دورات الوساطة. بحسب خبير الاستراتيجيات ستيوارت كايسر، يعتمد نجاح هذه المنتجات بشكل كبير على قيام الوسطاء بتقديم هذه العقود إلى السوق. لكن من المهم التنبه إلى أن هذه العقود تحمل مخاطر، حيث أن التداول خارج أوقات العمل العادية قد يكون متقلبًا.

يمكنك قراءة المزيد في المصدر.

لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.