كتب: أحمد عبد السلام
تواجه الأسواق المالية حاليا تحديات متعددة في عام 2026. يتسم مؤشر S&P 500 بعائد ضعيف يصل إلى حوالي 1%. هذا العائد المنخفض يجعل من الصعب على المستثمرين العثور على أسهم ذات توزيعات أرباح مغرية. ومع ذلك، تظل الفرص متاحة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت.
البحث عن توزيعات أرباح جذابة
عند البحث عن أسهم ذات عوائد مرتفعة، ينبغي ألا يكون التركيز مقتصراً على نسبة العائد فقط. من المهم أيضاً دراسة استدامة توزيعات الأرباح. هناك بعض الأسهم التي قد تكون جديرة بالاهتمام، مثل سهم “Enterprise Products Partners” (EPD) الذي يتمتع بعائد مرتفع يصل إلى 5.6%. يُعتبر هذا السهم مثالاً جيداً على الاستمرار في توزيع الأرباح، حيث يمتلك تاريخاً يمتد لأكثر من 27 عاماً من النمو في هذا الجانب.
استدامة توزيعات الأرباح في قطاع الطاقة
سهم “Enterprise Products Partners” يعمل في قطاع الطاقة، والذي يُعرف بتقلباته. لكن الشركة تُركّز على القطاع الأوسط (midstream) الذي يتمتع باستقرار أكبر. تملك الشركة أصول بنية تحتية للطاقة تشمل نقل النفط والغاز الطبيعي على مستوى العالم. تُحقق الشركة إيراداتها من الرسوم الناتجة عن استخدام هذه الأصول، مما يعني أن أسعار السلع لا تؤثر بصورة كبيرة على تدفقات نقدها.
بالرغم من أن العائد البالغ 5.6% يمثل غالبية العائد المتوقع للمستثمرين على المدى الطويل، فإن إنشاء خطوط الأنابيب وأصول التخزين يتطلب وقتاً وموارد كبيرة. ومع ذلك، فإن الشركة تلتزم بنهج مالي محافظ وتتمتع بميزانية عمومية جيدة، تغطي تدفقات النقد المتاحة توزيعات الأرباح بمعدل 1.7 مرة.
الصندوق العقاري Realty Income
من جهة أخرى، يُعتبر “Realty Income” أكبر صندوق استثمار عقاري يعتمد على الإيجارات الصافية، حيث يمتلك أكثر من 15,500 عقار. تركز الشركة بشكل أساسي على عقارات التجزئة التي يشغلها مستأجر واحد، وهذا يشكل حوالي 80% من محفظتها. تعتبر هذه الفئة من السوق العقاري من بين الأكثر سيولة في السوق المؤسسي.
بفضل هيكل الإيجار الصافي، يتعين على المستأجرين تحمل معظم التكاليف المتعلقة بالعقار، مما يجعل تكاليف “Realty Income” أقل مقارنة بالصناديق التي لا تستخدم هذا الهيكل. كما تتمتع الشركة بتنوع جغرافي ملحوظ، حيث تأتي حوالي 20% من إيرادات الإيجارات من أوروبا.
موثوقية استثمارية طويلة الأجل
مثل “Enterprise”، يتمتع “Realty Income” بسمعة الشركة “البطيئة”، حيث يتوقع أن يكون العائد البالغ 4.9% جزءاً كبيراً من عوائد المستثمرين على المدى الطويل. تستند الشركة إلى تاريخ يمتد لـ 31 عاماً من زيادة توزيعات الأرباح، وتمتلك ميزانية عمومية قوية. على الرغم من أن هذه الشركات قد تتصف بالنمو البطيء، فإنها تمثل خيارات استثمار مستدامة ومنتجة للإيرادات على المدى الطويل، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق دخل ثابت ومستدام.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.