تزايد السيولة النقدية في بيركشاير هاثاوي

كتبت: إسراء الشامي

تشهد شركة بيركشاير هاثاوي، تحت قيادة الرئيس التنفيذي غريغ أبيل، ارتفاعًا ملحوظًا في السيولة النقدية. حيث أظهرت التقارير أن الشركة تمتلك بنهاية الربع الأخير نحو 397 مليار دولار من النقد وسندات الخزانة، مرتفعة من 348 مليار دولار قبل عام، وترتفع مقارنة بـ 129 مليار دولار قبل ثلاث سنوات. يمثل هذا الارتفاع السريع موضوعًا مثيرًا للتساؤلات حول دوافعه ومكان إمكانية استثمار أبيل لبعض من هذه السيولة، خاصةً في مجال الذكاء الاصطناعي.

أسباب زيادة السيولة النقدية

تعود الزيادة الملحوظة في السيولة النقدية إلى كون بيركشاير هاثاوي في موقف مُباعة صافية للأسهم لأكثر من 12 ربعًا متتاليًا، حيث تم تصريف أكثر من 150 مليار دولار من الأسهم منذ أواخر عام 2022. تعد هذه الاستراتيجية بمثابة خطوة احترازية تعكس سياسة الشركة المتحفظة. وقام أبيل بتقليص حصته في شركة آبل، مما يعبر عن حرص الشركة على عدم دفع أسعار مبالغ فيها.

استثمار السيولة النقدية

لم تعد السيولة النقدية مصدرًا خاملًا، بل أصبحت تُولد إيرادات كبيرة بفضل ارتفاع أسعار الفائدة. يتم تخزين معظم السيولة في سندات الخزانة قصيرة الأجل، مما يسهم في زيادة تلك السيولة. الواقع يُظهر أن العائدات الناتجة عن السيولة النقدية تتجاوز بكثير إجمالي الأرباح التي تحققها معظم الشركات في مؤشر S&P 500.

التحديات المرتبطة بالسيولة النقدية

رغم أن تزايد السيولة النقدية يعدّ ميزة ، إلا أن الأموال غير المُستثمرة قد تؤثر سلبًا على العوائد على المدى الطويل. ولكن أبيل أثبت استعداده للعمل من خلال استثمار مبلغ يصل إلى عشرات المليارات في شركة ألفابت. يعكس هذا الاستثمار احتمال اتخاذ خطوات متعلقة بالاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي، وهو القطاع الذي لا تزال بيركشاير تسعى لتوسيع نطاق استثماراتها فيه.

توجهات استثمارية محتملة

إذا تمت الإشارة إلى مرشح منطقي للاستثمار القادم، فإن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات تظل خيارًا بارزًا. هذه الشركة تُعتبر نموذجًا مثاليًا لشركة بيركشاير، حيث تعمل كل مُصنع رئيسي للشرائح المتطورة في مجال الذكاء الاصطناعي وتتمتع بتقييم معقول. وتعزز من هذا الخيار أن الشركة كانت لها علاقة سابقة مع بيركشاير، حيث قامت بشراء حصة في أواخر عام 2022 قبل أن تبيعها لاحقًا.

الاستعداد لتحمل المخاطر

على الرغم من المخاوف الجيوسياسية التي أدت إلى خروج وارن بافيت من الاستثمارات المرتبطة بتايوان، فإن أبيل يظهر استعدادًا أكبر لتحمل المخاطر. كما أن أهمية شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات تزداد بشكل ملحوظ في الاقتصاد المتعلق بتقنيات الذكاء الاصطناعي منذ مغادرة بيركشاير لهذا القطاع. إن العودة إلى هذه الشركة خلال هذا التحول التكنولوجي الضخم ستكون خطوة تتناسب مع رؤية بيركشاير المستقبلية.

يمكنك قراءة المزيد في المصدر.

لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.