كتبت: بسنت الفرماوي
تشهد أسواق شرائح الذكاء الاصطناعي حالة من التراجع الملحوظ خلال الشهر الحالي. حيث سجل سهم شركة ميكرون تكنولوجي انخفاضًا كبيرًا بنسبة تناهز 32% خلال ثلاثة أسابيع فقط. في سياق متصل، شهد سهم شركة برودكوم أيضًا انخفاضًا بنحو 24% عن أعلى مستوى له خلال الـ52 أسبوعًا. بينما سجل سهم شركة نفيديا، المعروفة بقوتها في هذا المجال، تراجعًا بنسبة 12% عن ذروته الحالية.
أسباب التراجع في السوق
تعكس هذه التراجعات في أسواق شرائح الذكاء الاصطناعي عوامل متعددة، حيث ينعكس تراجع الطلب بشكل أقل في هذه الحالة. يتحكم السوق في مسألة من سيسيطر عليه مستقبلاً، وهو ما يلفت الأنظار إلى مشروع معمل الذكاء الاصطناعي الصيني “ديب سيك”، الذي يعمل على تطوير شريحة ذكاء اصطناعي خاصة به، مما يقلل من اعتماده على نفيديا. من جهة أخرى، كشفت شركة أوبن إيه آي عن شريحة جديدة تم تصميمها خصيصًا بواسطة برودكوم.
النظرة المستقبلية لصناعة الشرائح
تستمر شركات السحابة الكبرى في توسيع برامجها الخاصة بالسليكون. وهذا يثير تساؤلات المستثمرين حول قدرة الشركات على الحفاظ على سعرها في عالم دائم التغير. وسط هذه الأجواء، يتألق سهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) كخيار استثماري جذاب. تعتبر TSMC واحدة من الشركات الرائدة في تصنيع الشرائح المتطورة التي تستخدمها العديد من الشركات في السوق.
نتائج أداء TSMC
أتت نتائج الشركة للربع الثاني من السنة الحالية مشجعة للغاية، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 33.7% على أساس سنوي لتصل إلى 40.2 مليار دولار. كما سجل صافي الأرباح ارتفاعًا لافتًا بنسبة 77.4% على أساس سنوي، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. تشير توقعات الإدارة إلى أن الإيرادات في الربع الثالث من العام قد تتراوح ما بين 44.6 مليار دولار و45.8 مليار دولار، مما يعكس نموًا يقترب من 37% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف.
قوة TSMC في السوق
ما يميز شركة TSMC في هذا السياق هو هيمنتها على صناعة التصنيع المتطورة، حيث تمثل الشرائح المبنية على عمليات الـ7 نانومتر وما دون ذلك 77% من إيرادات الويفر خلال الربع. وأوضح المدير المالي ويندل هوانغ أن الطلب القوي على تقنيات التصنيع المتقدمة، بما في ذلك زيادة استخدام تقنية الـ2 نانومتر، سيسهم في دعم نشاط الشركة.
تحديات ورؤية مستقبلية
بينما تعتبر نفيديا واحدة من الشركات القوية، إلا أن تراجع الطلب قد ينعكس سلبًا على نموها إذا استطاعت الشركات المنافسة تصميم شرائح بديلة. بالمقابل، لا تواجه TSMC هذه المشكلة، حيث تظل قدرات التصنيع المتطورة لديها قوية. ومع ذلك، يظل سعر سهم TSMC متداولًا بمعدل 30 مرة من الأرباح الحالية، وهو رقم مشابه لنظيره في نفيديا، لكنه يبشر بمعدل نمو أسرع في الأرباح.
تأتي هذه النتائج الإيجابية بفعل الزيادة المتوقعة في الإنفاق الرأسمالي لعام 2026، والذي من المتوقع أن يصل إلى 64 مليار دولار، مما قد يؤثر على هوامش الأرباح على المدى الطويل. ولا تزال هناك مخاطر جيوسياسية قائمة، إذ تظل معظم إنتاجات الشركة في تايوان، مما قد يؤثر على استراتيجية نموها.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.