كتب: صهيب شمس
حقق صندوق توزيع الأرباح الأمريكي SCHD نجاحاً مميزاً خلال العام الجاري 2026، حيث استحوذ على اهتمام المستثمرين بأدائه الاستثنائي. يعتبر هذا الصندوق أكثر تحفظاً مقارنةً بصناديق النمو، ومع ذلك، سجل عائداً مذهلاً بلغ حوالي 20% منذ بداية العام، متفوقاً على مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت حوالي 11%، ومؤشر ناسداك-100 الذي حقق 17%.
التفوق غير المعتاد للصناديق التحفظية
هذا الأداء المتميز يعكس تحولاً غير معتاد في السوق، حيث كانت عادةً مؤشرات النمو تتصدر خلال فترات الازدهار مثل النمو القوي في تقنيات الذكاء الاصطناعي. يمتلك صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF محفظة تتجاوز قيمتها 95 مليار دولار تشمل أسهم توزيع الأرباح، ويتداول حالياً عند أعلى مستويات له خلال 52 أسبوعاً.
عائد جيد بتكلفة منخفضة
يحقق صندوق SCHD عائداً يبلغ حوالي 3.2% بتكلفة سنوية منخفضة تصل إلى 0.06%. يعتمد الصندوق على مؤشر Dow Jones U.S. Dividend 100، الذي ينص على ضرورة تقديم الشركات لتوزيعات أرباح مستمرة لمدة لا تقل عن عشر سنوات، مع استبعاد صناديق الاستثمار العقارية والشراكات المحدودة.
معايير تقييم الأسهم المؤهلة
يتعين تقييم الأسهم المؤهلة للصندوق وفقاً لأربعة معايير أساسية: التدفق النقدي الحر مقابل إجمالي الدين، العائد على حقوق المساهمين، عائد توزيعات الأرباح، ونمو توزيعات الأرباح على مدى خمس سنوات. كما تفرض القواعد قيودًا على وزن كل سهم من بين الأسهم في المؤشر، بحيث لا يتجاوز أي سهم 4% من الوزن الإجمالي، ولا يتجاوز أي قطاع 25%. يتم مراجعة أداء المؤشر سنوياً وإعادة التوازن له ربعياً.
تركيبة محفظة صندوق SCHD
تظهر محفظة صندوق SCHD تبايناً ملحوظاً مقارنة بمؤشرات النمو. تضم أكبر حيازات الصندوق شركات بارزة مثل UnitedHealth Group وHome Depot وAbbott Laboratories، حيث تشكل كل منها نحو 4.3% إلى 4.5% من الأصول. تمثل قطاعات الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية كل منهما 21% من المحفظة.
عدم شمول شركات الذكاء الاصطناعي
من المهم ملاحظة أن شركات الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia وMicrosoft وAlphabet لا تندرج ضمن الأسهم المؤهلة للصندوق، مما ساهم في الأداء النسبي الجيد للصندوق هذا العام. ورغم عودته الإيجابية، إلا أن مؤشر ناسداك-100 لا يزال يتفوق في الأداء على مدى الأشهر الـ12 الماضية، حيث حقق حوالي 30% مقابل 27% لصندوق SCHD.
الاستثمار في عوائد ثابتة
على الرغم من التحديات التي تشهدها الأسهم المرتفعة السعر في مجالات مختلفة مثل البرمجيات والذكاء الاصطناعي، إلا أن استثمار SCHD في أسهم ذات عائد ثابت يعد خطوة حكيمة. على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، تم توزيع 1.05 دولار لكل سهم، مما يعكس العائد الحالي البالغ 3.2%.
معدل تداول أقل من المتوسط
تتداول محفظة الصندوق حالياً بمعدل 17 مرة من أرباحها، وهو أقل مقارنةً بالمعدل المتوسط في مؤشرات S&P 500. يوفر الصندوق مجموعة من الأعمال بأسعار معقولة مع عوائد أعلى، مما يجعله يبدو كخيار جذاب للمستثمرين الباحثين عن قيمة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.