كتبت: سلمي السقا
تسعى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحفاظ على معدل التضخم وفقًا لمقياس مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) عند نسبة 2% سنويًا. ومع ذلك، أظهرت البيانات في يونيو الماضي تضخمًا أعلى بكثير، حيث بلغ معدل التضخم 3.5%. وقد دفع هذا الوضع رئيس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن ووش، إلى الحديث عن إمكانية رفع سعر الفائدة.
تأثير التضخم على القيمة الشرائية
تعتبر ظاهرة التضخم هي الارتفاع العام لأسعار السلع والخدمات، ما يؤدي إلى تقليص قيمة الدولار. في ظل هذا الوضع، يحرص العديد من المستثمرين على البحث عن استثمارات صعبة مثل الذهب، والتي تعد واحدة من أفضل وسائل الحفاظ على قيمة الأموال.
أداء صندوق SPDR للذهب
صندوق SPDR للذهب (GLD) هو صندوق متداول يتبع عوائد الذهب الفعلي، وقد شهد هذا الصندوق ارتفاعًا بنسبة 64% خلال العام الماضي. ومع ذلك، فقد فقد نحو ربع قيمته خلال الأشهر الأخيرة.
التساؤلات حول الوقت المناسب للشراء
مع بلوغ معدل التضخم مستويات تتجاوز الهدف المحدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تثار التساؤلات حول ما إذا كان الوقت الحالي مناسبًا لشراء صندوق SPDR. تشير التحليلات التاريخية إلى أن الوقت قد يكون ملائمًا لشراء الذهب، خاصة في ظل استمرار ارتفاع أسعار السلع نتيجة للتكاليف المتزايدة الناجمة عن زيادة أسعار النفط والإنفاق الحكومي المتزايد.
تحديات العجز والديون
تواجه الحكومة الأمريكية عجزًا في الميزانية بلغ 1.8 تريليون دولار للسنة المالية 2025، وقد تمهد الطريق لعجز آخر قد يصل إلى تريليون دولار في السنة المالية 2026. هذا العجز يترافق مع ارتفاع الدين القومي الذي يتجاوز 40 تريليون دولار، مما يظهر حالة من القلق بين المستثمرين. هناك مخاوف متزايدة من أن السياسات المالية الحالية قد تدفع نحو مزيد من التضخم.
تحذيرات مستثمرين كبار
في هذا الإطار، حذر مدير صناديق التحوط بول تودور جونز من أن الحكومات تميل تاريخيًا إلى خفض عملاتها كوسيلة لتخفيف أعباء الديون. من خلال ضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد، تقوم الحكومات برفع الأجور وزيادة أسعار الأصول، مما يزيد من عائدات الضرائب.
توقعات مستقبلية سعر الذهب
تتجه التوقعات نحو رؤية إيجابية للذهب على المدى الطويل. يعتقد العديد من المحللين أن سبب انخفاض الذهب بنسبة 25% عن ذروته الأخيرة يعود لتوقعات رفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يعيق الصعود المتوقع لسعر الذهب. إلا أن الانخفاض الحالي قد يوفر فرصًا استثمارية على المدى الطويل، حيث كان الذهب دائمًا يسجل ارتفاعات جديدة في التاريخ.
مميزات صناديق الاستثمار في الذهب
بينما يعتبر شراء الذهب الفعلي من الطرق الأكثر تأكيدًا للاستفادة من ارتفاع سعره، تواجه هذه الطريقة صعوبات تتعلق بالتخزين والتأمين. بالمقابل، يقدم صندوق SPDR للذهب إمكانية الشراء والبيع بشكل فوري عبر منصات الاستثمار الرئيسية دون الحاجة للتعامل مع قضايا التخزين أو التأمين.
تكاليف صندوق SPDR
يجب الانتباه إلى أن صندوق SPDR يتحمل نسبة نفقات تبلغ 0.4%. فعلى كل استثمار يصل إلى 10,000 دولار، سيتم دفع رسوم سنوية قدرها 40 دولارًا. ومع ذلك، قد تكون هذه التكلفة أقل مقارنة بتكاليف الاحتفاظ بالذهب الفعلي.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.