كتبت: فاطمة يونس
تتجدد التحديات في مؤشر S&P 500، حيث يعود الصراع بين المشترين والبائعين بشكل مكثف بعد تقلبات سعرية ملحوظة على مدار يومين. تسلط المرحلة الحالية الضوء على حسم الاتجاه المستقبلي للمؤشر، في وقت تشير فيه مؤشرات جديدة إلى توجهات سلبية في السوق.
تذبذبات ملحوظة في سلوك المتداولين
رغم تجاوز المؤشر مستوى 7,500، أظهر المتداولون في شيكاغو حذرًا واضحًا. فقد قاموا بالشراء عند الانخفاضات ثم تراجعوا سريعًا لبيع أي ارتفاعات تتجاوز هذا المستوى. يوضح هذا السلوك مستوى الحذر من التقلبات المحتملة في السوق، حيث إن الانخفاض الكبير تحت مستوى 7,500 قد يؤدي إلى تحركات حادة، مثل تلك التي تم تسجيلها يوم الأربعاء حين هبط المؤشر إلى أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو.
نقاط الدعم والمقاومة
تظهر البيانات المجمعة من SpotGamma وBarchart أن الفائدة المفتوحة من الخيارات، سواء كانت بيعية أو شرائية، هي الأعلى عند مستوى 750 على مؤشر SPY ETF. يُعتقد أن المستوى 745 قد يشكل النقطة التي يتوقف عندها المتداولون عن توفير الاستقرار للسوق. عند وصول السوق إلى هذا المستوى، يتجه نشاط تحوط التجار نحو “غاما سلبية”، مما يعني أن هناك احتمالية لتراجع المشترين عن شراء الانخفاضات وقد يؤدي ذلك إلى زيادة في مبيعات الأسهم.
فرص البيع والاتجاهات المحتملة
من مدونة برنت كوتشوبا، مؤسس SpotGamma، يُعتبر البيع من الخيارات القصيرة المدى حول مستوى 7,520 فرصة مغرية. وفي حال اخترق مؤشر S&P 500 مستوى 7,450، قد نشهد تراجعًا أكبر، مما يبرز أهمية مراقبة تحركات السوق عن كثب.
التباين في أسهم السوق
نرى أن الانقسام الواضح في مكونات سوق الأسهم هو أحد العوامل المؤثرة على حركة مؤشر S&P 500 لشهور عديدة. هذا التباين بين أسهم التكنولوجيا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والقطاعات الأخرى المتعثرة أدى إلى انخفاض مؤشر Cboe الخاص بالترابط الضمني إلى أدنى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من هذا الشهر. ومع ذلك، شهد المؤشر في الفترة الأخيرة ارتفاعًا، مما يدل على انتعاش أوسع للسوق وزيادة في التوازن بين القطاعات.
التحليل الفني للمؤشر
بعد الهبوط الذي شهدته S&P 500 يوم الأربعاء عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، لم تُسجل سوى شركة واحدة فقط أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. كما شهد مؤشر الترابط المتوقع بين الشركات الكبرى الأربعين في S&P 500 ارتفاعًا ملحوظًا، حيث ارتفع من مستوى 3.3 في 10 يوليو إلى 12 في الأسبوع الحالي. هذا الارتفاع يعكس نشاط المستثمرين المتزايد واختلال التوازن الذي كان قائمًا سابقًا.
تشير الملاحظات إلى أن الوضع الحالي لمؤشر S&P 500 يحمل في طياته العديد من التحديات والفرص، مما يستدعي من المستثمرين والمتداولين ضرورة مراقبة دقيقة لتوجهات السوق وتطوير استراتيجيات مناسبة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.