كتب: إسلام السقا
حققت أسهم شركة ميكرون (MU) ارتفاعًا ملحوظًا اليوم، حيث سجلت زيادة بحوالي 11.54%. جاء ذلك بعد فترة تراجع استمرت أربعة أيام متتالية، تراجعت خلالها الأسهم بأكثر من 25%.
ارتفاع مفاجئ في الأسعار
في صباح اليوم، شهدت أسهم ميكرون ارتفاعًا مفاجئًا بنسبة 9.6% بحلول الساعة 9:40 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. هذا التحول الإيجابي قوبل بإشادة من محللي بنك HSBC، الذين أرجعوا الارتفاع إلى وجود سرديات متنافسة حول تطورات مجال الذكاء الاصطناعي.
تأثير السوق الصينية
يوضح المحلل أليسدير بيندر أن هوامش الربح العالية لشركة ميكرون والشركات المماثلة قد جذبت انتباه السوق الصينية. تشير الأنباء إلى أن الصين تخطط لزيادة إنتاجها من شرائح الذاكرة الرخيصة، وهو ما قد يؤثر سلبًا على أسعار ميكرون ويأخذ جزءًا من حصتها السوقية.
الاكتتاب العام لشركة CXMT
يدعم هذا الاتجاه ما شهدته السوق مؤخرًا من اكتتاب عام للشركة الصينية CXMT المصنعة لشرائح DRAM، والذي جمع 8.5 مليار دولار أمريكي لتمويل توسعاتها الإنتاجية. هذا الاكتتاب يبرز التنافس المتزايد في سوق أشباه الموصلات.
نظريات تقلب السوق
يُشير بيندر إلى أن حوالي 20% من التقلبات الأخيرة في السوق يمكن تفسيرها من خلال النظرية المتعلقة بتوجهات السوق الصينية. كما توجد نظرية أخرى تُفسر نحو 26% من التقلبات، تُعرف بـ “الاستسلام في تموضع الذكاء الاصطناعي”. في هذه الحالة، يشعر المستثمرون بالإحباط جراء التقلبات المتكررة في أسهم أشباه الموصلات، مما يدفعهم للخروج من القطاع لصالح استثمارات أكثر أمانًا.
التوجه نحو أسهم الذكاء الاصطناعي
في سياق موازٍ، تثير نظرية ثالثة حماسة المستثمرين تجاه أسهم أشباه الموصلات، وخصوصًا أسهم الذاكرة. يعتقد بيندر أن 37% من التقلبات السوقية تعود إلى الاعتقاد بأن الشركات التكنولوجية الكبرى مثل جوجل وOpenAI وAnthropic تتجاوز في استثماراتها في مجال الذكاء الاصطناعي. على الرغم من الضغوطات التي تعاني منها هذه الشركات، يبدو أن ميكرون ستستفيد بشكل كبير من خلال تزويدها لشركات الذكاء الاصطناعي بشرائح الذاكرة بأسعار مرتفعة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.