كتبت: سلمي السقا
تتزايد التساؤلات حول تقييم الأسهم النامية في الولايات المتحدة مع تزايد الاستثمارات في السوق، خاصةً بعد المكاسب الملحوظة التي حققتها استثمارات الذكاء الاصطناعي (AI) في السنوات الأخيرة. ولكن، هل سيستمر هذا الزخم في المستقبل؟ تشير الأبحاث الصادرة مؤخرًا من Vanguard إلى أن الأسهم القيمة قد تتفوق على الأسهم النامية خلال العقد القادم.
صندوق Vanguard Growth ETF (VUG)
يمتلك صندوق Vanguard Growth ETF (VUG) محفظة مركزة تتكون من 147 سهمًا ناميًا، تهيمن عليها الأسهم التقنية. حيث تشكل هذه الأسهم نسبة 69.2% من إجمالي المحفظة، مما يجعلها محور التركيز الرئيسي للصندوق. يُعتبر سهم نيفيديا وآبل وألفابت ومايكروسوفت وأمازون من أبرز الخمسة أسهم داخل محفظة VUG. ومنذ إنشائه في يناير 2004، حقق هذا الصندوق متوسط عائد سنوي قدره 12.08%، مما يعكس أداءً قويًا ومكثفًا.
صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
على الجانب الآخر، يأتي صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) بمحفظة أكثر تنوعًا، تضم 3,531 سهمًا، تشمل كل من الأسهم النامية والأسهم القيمة. هذا التنوع جعل منه خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون لتنويع استثماراتهم. منذ إنشائه في مايو 2001، حقق الصندوق عوائد سنوية معدلة تتراوح حوالي 9.5%. وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، حقق VTI عوائد بنسبة 20.4%.
مقارنة بين الصندوقين
على الرغم من تركيز صندوق VUG على الأسهم التقنية، إلا أن صندوق VTI يُقدم تنوعًا أكبر. تشكل الأسهم التقنية 41% فقط من محفظة VTI، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من مجموعة متنوعة من القطاعات مثل الصناعة والرعاية الصحية. في كلا الصندوقين، نجد أن الأسهم الخمسة الأوائل تدور حول نفس الأسماء، لكن النسبة الأقل من التركيز في VTI قد تكون ميزة تتيح تحكمًا أفضل في المخاطر.
رسوم الأداء والفرص الاستثمارية
يتشارك كلا الصندوقين في نفس الرسوم المنخفضة جدًا، والتي تبلغ 0.03%. ومع ذلك، فإن VTI يتميز بنسبته الأقل من السعر إلى الأرباح، التي تصل إلى 25.98، مقارنةً بـ32.85 لصندوق VUG. هذا الفارق قد يعكس فرصة أفضل للمستثمرين الذين يسعون إلى عروض قيمة في السوق.
في ظل هذه المعطيات، يبدو أن المستثمرين الذين يعتبرون تقييم الأسهم النامية ضمن ذوات المخاطر العالية قد يجدون في VTI خيارًا أكثر أمانًا حيث يوفر تنوعًا أكبر ومحفظة شاملة تشمل أكثر من 3,500 سهم.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.