أيهما أفضل للمستثمرين: الأسهم أم السندات؟

كتب: كريم همام

يواجه المستثمرون في الوقت الراهن مجموعة من التحديات فيما يتعلق بالاستثمار في أدوات الدخل. ففي ظل ظروف الأسواق الحالية، يتساءل الكثيرون عن الخيار الأفضل: هل ينبغي عليهم الاعتماد على السندات ذات المخاطر المنخفضة، أم يجب عليهم القبول بالمخاطر المرتبطة بالأسهم لتحقيق عوائد أعلى؟

السندات وميزاتها

تُعَد السندات وسيلة فعالة لتوليد دخل ثابت من خلال مدفوعات الفائدة. يزداد أمان هذا الدخل عندما تأتي السندات من جهات موثوقة، مثل الحكومة الأمريكية أو الشركات ذات التصنيفات الائتمانية الممتازة. تُعطى هذه السندات عائدًا ثابتًا، مما يجعلها استثمارًا منخفض المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، تُسهّل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) على المستثمرين الدخول إلى عالم السندات بسهولة.

صندوق Vanguard Total Bond Market ETF

من الخيارات البارزة في سوق السندات، يأتي صندوق Vanguard Total Bond Market ETF الذي يستثمر في السندات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري. يقوم باستبعاد السندات المحمية من التضخم أو المعفاة من الضرائب، ويحتوي على حوالي 11,500 سند. يقدم هذا الصندوق متوسط عائد قرض يبلغ 3.9%، مع عائد حتى استحقاقه يصل إلى 4.7%.

تأثير التضخم على السندات

رغم كل هذه المميزات، يواجه المستثمرون تحديًا كبيرًا يتمثل في التضخم. حيث يسجل التضخم الحالي معدلًا سنويًا يبلغ 3.5%. على الرغم من انخفاضه عن 4.2% في الشهر السابق، إلا أن تأثير التضخم ينعكس سلبًا على القوة الشرائية للعائدات التي تقدمها صناديق السندات، مما يقلل من جاذبية هذه العوائد على المدى البعيد.

الأسهم وتوزيعات الأرباح

في الجهة المقابلة، يواجه المستثمرون في الأسهم تأثيرًا تضخميًا مماثلاً، إلا أن هناك ميزة تجذبهم. العديد من الأسهم تقدم توزيعات أرباح تتزايد باستمرار. وهذا النمو في الأرباح يمكن أن يساعد المستثمرين في التغلب على تأثير التضخم وتحقيق عوائد حقيقية. تعتمد العديد من صناديق المؤشرات المتداولة على الأسهم المتزايدة في توزيعات الأرباح، مثل صندوق S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF.

صندوق S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF

يستهدف صندوق S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF الشركات التي زادت توزيعات أرباحها لمدة 25 عامًا على التوالي. يحقق هذا النمو للصندوق عائدًا سنويًا متوسطًا يصل إلى 10.7% منذ عام 2013، مما يساهم في مواجهة تأثير التضخم بشكل فعّال.

القرار الاستثماري في الظروف الحالية

بينما قد يبدو أن العوائد الثابتة من صناديق السندات أقل مخاطر مقارنةً بالعوائد من الأسهم، فإن ارتفاع معدلات التضخم قد يجعل العوائد الثابتة أقل جاذبية. لذلك، يبدو أن الاتجاه نحو الاستثمار في أسهم النمو ذات توزيعات الأرباح هو الخيار الأكثر ملاءمة في الظروف الاقتصادية الراهنة. يوفر صندوق S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF تدفقًا متزايدًا من الدخل والتقدير في القيمة، مما يساعد على تعويض آثار التضخم بفعالية.

يمكنك قراءة المزيد في المصدر.

لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.