كتبت: بسنت الفرماوي
تُعتبر عبارة “تحرق حفرة في جيبي” تعبيرًا عن الشعور المزعج الذي يعاني منه البعض عند امتلاكهم لمبالغ نقدية كبيرة. ومع ذلك، يبدو أن وارن بافيت، الرئيس التنفيذي السابق لشركة بركشاير هاثاوي، لم يواجه هذا التحدي. فقد قاد بافيت الشركة على مدار ستة عقود، حيث أصبحت من أبرز الشركات في الأسواق المالية.
في نهاية الربع الأول من العام الحالي، بلغت السيولة النقدية الاحتياطية في بركشاير هاثاوي 397.4 مليار دولار. تعتبر هذه السيولة ضخمة، حيث يتواجد فقط 24 شركة ضمن مؤشر S&P 500 بقيم أكبر من هذا المبلغ. في ظل هذه الأرقام الهائلة، يتساءل العديد عن الخطط المستقبلية لبافيت وجرج أبيل، المدير التنفيذي الجديد للشركة.
استثمار السيولة بدلًا من الاحتفاظ بها
في حديثه مع CNBC في وقت سابق من العام، أعرب بافيت عن رغبته في استثمار أموال الشركة بدلاً من تركها في حسابات مصرفية أو سندات الخزينة. وأوضح انفتاحه على الفرص الجديدة بقوله: “إذا أخبرتني أنك تملك فكرة جديدة بقيمة 100 مليار دولار، سأكون متحمسًا للحديث عنها”.
توجهات جرج أبيل للمستقبل
في رسالة وجهها إلى المساهمين في فبراير، أشار أبيل إلى حجم احتياطي النقد في بركشاير، مشددًا على أن هذه السيولة لا تعني تراجع الشركة عن الاستثمار. ودعا أبيل إلى التحلي بالصبر والانضباط في البحث عن الفرص المناسبة، حيث كتب: “نستمر في تقييم العديد من الفرص وسنبقى صبورين ومنضبطين في السعي وراء رفاهية ملاكنا”.
التحديات التي تواجه بركشاير هاثاوي
تواجه بركشاير هاثاوي، بالإضافة إلى المستثمرين بشكل عام، تحديًا يتمثل في ارتفاع أسعار الأسهم الحالية. حيث يُستخدم “مؤشر بافيت” كأحد المؤشرات المهمة لتقييم الأسواق، والذي يقيس القيمة الإجمالية لسوق الأسهم الأمريكية مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي. تشير النسبة الحالية إلى 219%، وهو ما يتجاوز المعدل التاريخي بنسبة 64%.
وقد صرح بافيت بأن أي رقم يتجاوز 200% يعني أن السوق “يلعب بالنار”، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان يجب على المستثمرين الابتعاد عن السوق في هذه الفترة.
استمرار الاستثمار في السندات والأسواق
على الرغم من التحديات، لا تزال بركشاير هاثاوي تستثمر أموالها في سندات الخزينة، ولكنها لا تتراجع عن دخول السوق. تُقدَّر محفظة بركشاير الاستثمارية الحالية بحوالي 361 مليار دولار، حيث قام فريق أبيل ببيع وشراء العديد من الأسهم، بما في ذلك فتح مراكز جديدة في شركات مثل “دلتا إير لاينز” و”مايسي”.
يتوقع أن تبقى بركشاير هاثاوي صبورة ومنضبطة حتى تصبح التقييمات أكثر جاذبية، مما يمكنها من استغلال سيولتها النقدية عندما تظهر الفرص المناسبة أمامها.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.