تفاعلت أسواق الطاقة والمعادن النفيسة مع تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن استبعاد شن هجمات جديدة على إيران، فبينما تراجعت أسعار النفط مع انحسار المخاوف من تصعيد عسكري، ارتفع الذهب مستفيدًا من تراجع الضغوط التضخمية وانخفاض الدولار.
انخفاض أسعار النفط
تراجعت أسعار النفط بعدما قال ترامب إن شن هجمات أمريكية جديدة على إيران مستبعد للغاية، في ضوء التقدم المحرز في المحادثات الرامية إلى إنهاء الصراع. وجاءت التصريحات لتخفف المخاوف من اتساع المواجهة العسكرية واضطرابات إمدادات النفط في المنطقة.
انخفض خام برنت خلال التعاملات المبكرة بمقدار 84 سنتًا، أو 0.85%، إلى 97.48 دولار للبرميل، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط 32 سنتًا، أو 0.35%، إلى 90.51 دولار. وجاء هذا الانخفاض بعد تراجع حاد سجله خام برنت خلال الأسبوع الماضي، عندما فقد 17% من قيمته، في أكبر انخفاض أسبوعي منذ بداية جائحة كوفيد-19.
لكن تراجع الأسعار لا يعني اختفاء المخاطر الجيوسياسية، إذ تزامن مع استمرار التوتر في مضيق هرمز، بعدما أعلن البلدان وقوع هجمات على سفن في المضيق أو بالقرب منه، ما يبقي الأسواق أمام معادلة تجمع بين مؤشرات التهدئة السياسية ومخاطر تعطل حركة الملاحة.
صعود الذهب بأكثر من 1%
استفاد الذهب من تراجع أسعار النفط والدولار، إلى جانب انحسار المخاوف التضخمية. وارتفع سعره في المعاملات الفورية بنسبة 1.6% إلى 4129.69 دولار للأوقية، كما صعدت العقود الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 1.6% إلى 4139 دولارًا. وجاءت هذه المكاسب بعد ارتفاع الذهب بنحو 5% خلال الأسبوع الماضي.
قال تيم واترر، كبير محللي السوق في «كيه سي إم تريد»، إن نبرة ترامب الأكثر اعتدالًا تجاه إيران ساعدت في كبح أسعار النفط، ما خفف بعض الضغوط التضخمية التي كانت تثقل كاهل الذهب، بالتزامن مع التراجع الطفيف في قيمة الدولار. ويؤدي انخفاض الدولار دورًا إضافيًا في دعم المعدن الأصفر؛ إذ يجعل الذهب المقوم بالعملة الأمريكية أقل تكلفة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.
علاقة النفط بالذهب عبر التضخم والفائدة
ترتبط العلاقة بين النفط والذهب في هذه الحالة عبر التضخم وأسعار الفائدة. فعندما ترتفع أسعار النفط، تزداد تكاليف الطاقة والنقل والإنتاج، ما قد ينعكس على أسعار السلع والخدمات ويزيد الضغوط التضخمية. وفي المقابل، يؤدي تراجع النفط إلى تخفيف هذه الضغوط، ويقلل المخاوف من اضطرار البنوك المركزية إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ويمثل ذلك عامل دعم للذهب.
ترقب بيانات التضخم وقرارات الفيدرالي
رغم العوامل الداعمة، لا تبدو الطريق أمام الذهب خالية من الضغوط، إذ تترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكية ومؤشرات جديدة بشأن توجهات مجلس الاحتياطي الاتحادي. عززت بيانات سوق العمل توقعات رفع أسعار الفائدة خلال ديسمبر، حيث أظهرت تسارع نمو الوظائف في أكتوبر وتراجع معدل البطالة إلى 4.1%.
وفقًا لأداة «فيد ووتش» التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، ارتفعت توقعات المتعاملين برفع أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 79%، مقارنة بنحو 71% قبل صدور بيانات الوظائف.
مكاسب تمتد لبقية المعادن النفيسة
لم تقتصر المكاسب على الذهب، بل امتدت إلى المعادن النفيسة الأخرى، إذ ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 2.8% إلى 53.31 دولار للأوقية، وصعد البلاتين بنسبة 1.6% إلى 1556.14 دولار، فيما زاد البلاديوم بنسبة 2.1% إلى 1044.28 دولار.