ارتفعت القيمة العادلة المقدرة لسهم شركة تشينير إنرجي (Cheniere Energy) من نحو 309.95 دولار إلى حوالي 318.71 دولار، وفق تحديثات حديثة تعكس تعديلات أهداف الأسعار من قبل عدد من مؤسسات وول ستريت الكبرى.
رفع أهداف الأسعار من مؤسسات كبرى
رفعت عدة شركات تحليلية، من بينها مورغان ستانلي، وباركليز، وجيه بي مورغان، ورايموند جيمس، وتي دي كاوان، وجيفريز، وآر بي سي كابيتال، وأرغس، أهدافها السعرية للسهم إلى نطاق يتجاوز 300 دولار، ما يعكس نظرة بناءة لتقييم السهم وفق نماذجها.
أبرزت باركليز وجيفريز الأداء القوي لمنصة الإسالة وأحجام الغاز الطبيعي المسال المرتفعة كدعامات رئيسية لرفع الأهداف، بينما أشار محللون في باركليز وتي دي كاوان إلى توجيهات EBITDA المعدلة لعام 2026 وتوقعات الإنتاج الأولية لعام 2027 كمدخلات أساسية. وأشارت آر بي سي كابيتال وأرغس إلى أحجام شحنات أعلى في أرباع سابقة وتعديلات التوجيهات كسياق لتحركات أهدافها، ما يدعم نمذجة التدفقات النقدية طويلة الأجل بثقة أكبر.
رؤية متحفظة من سكوتيا بنك
في المقابل، خفض سكوتيا بنك هدفه السعري هامشيًا من 312 دولارًا إلى 311 دولارًا في منتصف أكتوبر، مشيرًا إلى أن مستويات الربع الثالث تبدو أكثر نموذجية بعد فترات سابقة تفوقت فيها النتائج، متوقعًا أن يؤدي ذلك إلى اعتدال في النصف الثاني. كما نبه البنك إلى اتجاه مراجعات الأرباح قصيرة الأجل المسطح أو المتراجع، وقراءة إجمالية أكثر تحفظًا لأسهم قطاع خطوط الأنابيب الأمريكية، ما قد يحد من مكاسب السهم إذا استمرت هذه الظروف.
اتفاقيات طويلة الأجل وتوسع في القدرات
على الصعيد التشغيلي، وقعت تشينير اتفاقية طويلة الأجل مع قطر للطاقة (QatarEnergy) لتوريد 4 ملايين طن سنويًا من الغاز الطبيعي المسال حتى عام 2054، ترتبط أحجامها بمنشأتي سابين باس وكوربوس كريستي، مع تسعير مربوط بهنري هاب زائد رسوم ثابتة.
أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث 2026 بإيرادات 6.17 مليار دولار وصافي دخل 1.17 مليار دولار، وشحنت 188 شحنة غاز مسال، ورفعت توجيهات EBITDA المعدلة للعام الكامل 2026، وزادت توزيعات الأرباح الفصلية النقدية إلى 0.625 دولار للسهم.
وصل القطار السابع في مشروع المرحلة الثالثة بمنشأة كوربوس كريستي إلى اكتمال جوهري، ما يرفع طاقة إنتاج الغاز المسال بأكثر من 20%، وتزامن ذلك مع تصدير الشحنة رقم 5000 للشركة. كما أبرمت اتفاقيات بيع طويلة الأجل جديدة مع قطر للطاقة وبتروبراس ترتبط بزيادة الإنتاج من محطة كوربوس كريستي، وأصدرت الشركة توقعات صافي دخل لعام 2026 تتراوح بين 2.1 و2.5 مليار دولار بالتزامن مع هذه العقود.
تغيرات في افتراضات التقييم
تغيرت افتراضات نمو الإيرادات من نحو 6.40% إلى حوالي 3.32%، بينما ظل هامش الربح مستقرًا تقريبًا منتقلًا من 12.55% إلى 12.48%. انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي طفيفًا من 22.06 مرة إلى 21.96 مرة، وبقي معدل الخصم دون تغيير فعلي عند نحو 7.24%.
