أعلنت شركة مورفي أويل (Murphy Oil) عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2026، حيث قفزت الأرباح المعدلة بنسبة 163.4% لتصل إلى 1.08 دولار للسهم، متجاوزة تقديرات المحللين بنحو 18.68%. كما ارتفعت الإيرادات الإجمالية 16.6% لتسجل 855 مليون دولار، مدعومة بارتفاع أسعار النفط وانخفاض تكاليف التشغيل.
أرباح معدلة قياسية
سجلت الشركة أرباحًا معدلة قدرها 1.08 دولار للسهم مقارنة بـ 41 سنتًا في الربع المماثل من العام الماضي. أما أرباح المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) فبلغت 1.17 دولار للسهم مقابل خسارة قدرها سنتان قبل عام. جاء التفوق على تقديرات consenso بفضل قوة أسعار السلع الأساسية وتراجع النفقات التشغيلية.
نمو الإيرادات عبر المناطق
حققت أنشطة الاستكشاف والإنتاج في الولايات المتحدة إيرادات بلغت 681.7 مليون دولار بزيادة 11.1%، وارتفع دخل القطاع إلى 222.4 مليون دولار من 28.9 مليون دولار. في كندا، قفزت الإيرادات 56.9% لتصل إلى 169.5 مليون دولار، محققة دخلًا قدره 20.9 مليون دولار مقابل خسارة 6.1 مليون دولار في الربع السابق. أما إيرادات القطاع المؤسسي فانخفضت إلى 3.7 ملايين دولار من 11.2 مليون دولار.
أسعار محققة قوية
بلغ متوسط سعر النفط المحقق 89.35 دولارًا للبرميل (باستثناء التحوطات وقبل تكاليف النقل والتجميع والمعالجة). سجلت سوائل الغاز الطبيعي 23.08 دولارًا للبرميل، بينما بلغ سعر الغاز الطبيعي 1.84 دولار للألف قدم مكعب. ارتفعت أسعار النفط البحري في الولايات المتحدة إلى 89.38 دولارًا من 67 دولارًا، وأسعار النفط البري إلى 86.48 دولارًا من 65.48 دولارًا. في كندا، قفز سعر النفط البحري إلى 108.21 دولارًا من 69.42 دولارًا.
الإنتاج يتجاوز التوقعات
بلغ إجمالي الإنتاج 186,495 برميلًا مكافئًا نفطيًا يوميًا (BOE/d)، متجاوزًا النطاق الإرشادي للشركة (171,000-179,000 BOE/d). جاء الأداء القوي بفضل تسارع أنشطة إيغل فورد، وآبار جديدة أقوى، وانخفاض الإتاوات في تابر مونتني، وقلة الاضطرابات المرتبطة بالعواصف في العمليات البحرية. وصل الإنتاج البري إلى نحو 125,400 BOE/d، حيث ساهم إيغل فورد بـ 43,600 BOE/d، وتابر مونتني بـ 76,000 BOE/d، وكايبوب ديفيرناي بـ 5,800 BOE/d. أضافت الشركة 14 بئرًا عاملة في إيغل فورد و8 آبار في تابر مونتني. بلغ الإنتاج البحري حوالي 61,100 BOE/d، منها 53,900 BOE/d من خليج أمريكا و7,000 BOE/d من كندا البحرية.
انخفاض تكاليف التشغيل
تراجعت إجمالي التكاليف والمصروفات 17.7% لتصل إلى 598.5 مليون دولار من 727.2 مليون دولار. انخفضت مصاريف تشغيل الإيجار 19.1% إلى 149.2 مليون دولار، بينما هبطت الاستهلاك والإطفاء إلى 271.4 مليون دولار من 283.5 مليون دولار. ارتفعت مصاريف الاستكشاف هامشيًا إلى 33.1 مليون دولار، وزادت مصاريف البيع والعمومية إلى 40.5 مليون دولار، وقفزت المصاريف التشغيلية الأخرى إلى 28.6 مليون دولار من 5.9 ملايين دولار. بلغ متوسط مصاريف تشغيل الإيجار (باستثناء حصص غير مسيطرة) 8.20 دولارات للبرميل المكافئ مقابل 9.39 دولارات قبل عام. كان الربع السابق يتضمن رسوم انخفاض قيمة أصول بقيمة 115 مليون دولار.
تطورات المشاريع الخارجية
حققت مورفي أول إنتاج نفطي في مشروع لاك دا فانغ البحري في فيتنام في 27 سبتمبر 2026، أي في أقل من ثلاث سنوات من قرار الاستثمار. يتوقع أن يصل الإنتاج إلى 3,000-5,000 BOE/d في 2027، مع ذروة صافية مستهدفة 10,000-15,000 BOE/d في 2028-2029. في كوت ديفوار، واجه بئر التقييم بوبال ويست-1 إكس 88 قدمًا من صافي أجور النفط في خزان التوروني، وتخطط الشركة لحفر بئرين إلى أربع آبار تقييم إضافية خلال 18-24 شهرًا. في فيتنام، واجه بئر لاك دا ترانغ نورث-1 إكس 131 قدمًا من صافي أجور النفط، مما يوفر فرص تطوير مستقبلية.
تدفقات نقدية قوية
ارتفع صافي النقد المقدم من العمليات المستمرة إلى 540.5 مليون دولار من 339.4 مليون دولار. بلغ التدفق النقدي التشغيلي (باستثناء تعديلات رأس المال العامل) 515 مليون دولار، بينما انخفض التدفق النقدي الحر إلى 48.2 مليون دولار من 218.8 مليون دولار بسبب زيادة الإنفاق الرأسمالي. في 30 سبتمبر، امتلكت الشركة نحو 500 مليون دولار نقدًا و2.5 مليار دولار سيولة إجمالية، وبلغ إجمالي الديون 1.63 مليار دولار. دفعت الشركة حوالي 50 مليون دولار كأرباح ربع سنوية، واحتفظت بـ 550 مليون دولار ضمن تفويض إعادة شراء الأسهم.
رفع توقعات الإنتاج للعام 2026
رفعت مورفي توجيهات الإنتاج للعام الكامل إلى 176,000-178,000 BOE/d، بزيادة 6,000 BOE/d في نقطة المنتصف. أبقت على توقعات الإنفاق الرأسمالي عند 1.5-1.6 مليار دولار (باستثناء حصص غير مسيطرة). للربع الرابع، تتوقع إنتاج 174,000-182,000 BOE/d وإنفاق رأسمالي حوالي 190 مليون دولار. تقدر مصاريف الاستكشاف بـ 40 مليون دولار للربع و195 مليون دولار للعام الكامل. تحتل الشركة حاليًا تصنيف زاكس رقم 1 (شراء قوي).
