اتفقت شركة NRG Energy المدرجة في بورصة نيويورك على بيع ست محطات لتوليد الكهرباء تعمل بالغاز الطبيعي إلى شركة LS Power مقابل 4 مليارات دولار نقدًا، في صفقة تقلص قدرة NRG التوليدية بينما توفر رأس المال لإعادة شراء الأسهم وتقليل الديون وتمويل استثمارات النمو المستقبلية.
تفاصيل الصفقة والأصول المشمولة
تغطي الاتفاقية حوالي 4.9 جيجاواط من قدرة التوليد عبر أربع ولايات هي تكساس ونيويورك ورود آيلاند وكونيتيكت. تبلغ قيمة الشراء 4 مليارات دولار خاضعة لتعديلات رأس المال العامل، وتمثل مضاعف قيمة مؤسسة إلى EBITDA معدل قدره 8.0 مرة بناءً على أرباح 2027 المتوقعة. من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الثاني من 2027 بعد الحصول على الموافقات التنظيمية.
تشمل المحطات الست: محطة رافينزوود في نيويورك، ومحطة أوشن ستيت باور في رود آيلاند، ومحطة والينغفورد في كونيتيكت، ومحطات جاك كاونتي وجونسون كاونتي وآر دبليو ميلر في تكساس. تعمل هذه الأصول داخل ثلاثة أسواق رئيسية للكهرباء في الولايات المتحدة: مشغل النظام المستقل في نيويورك (NYISO)، وآيزو نيو إنجلاند (ISO-NE)، ومجلس موثوقية الكهرباء في تكساس (ERCOT).
استراتيجية NRG بعد البيع
ستحتفظ NRG بعمليات كبيرة في أسواق PJM Interconnection وERCOT، ومن المتوقع أن تمتلك وتدير حوالي 20 جيجاواط من قدرة التوليد على مستوى البلاد بعد إتمام الصفقة، موزعة بالتساوي بين ERCOT وPJM. كما تتوقع الشركة إضافة 1.1 جيجاواط إضافية في تكساس بحلول 2028 عبر مشروعي صندوق طاقة تكساس المتبقيين.
تخطط NRG لاستخدام عائدات البيع في استراتيجية أوسع لتخصيص رأس المال تركز على عوائد المساهمين وإدارة الميزانية العمومية، بما في ذلك خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار خلال 2026 و2027، وتخصيص ملياري دولار إضافية لتخفيض الديون عند الإغلاق، ليصل إجمالي تخفيض الديون المخطط له في 2027 إلى 3 مليارات دولار.
توسع LS Power في محفظة الغاز الطبيعي
تمثل الصفقة توسعًا كبيرًا لمحفظة LS Power لتوليد الغاز الطبيعي. أعلنت الشركة بشكل منفصل عن استحواذ معلق بحوالي 4.4 جيجاواط من أصول التوليد من شركة Constellation. معًا، من المتوقع أن ترفع الصفقتان قدرة LS Power التوليدية بالغاز الطبيعي من حوالي 2.2 جيجاواط إلى 11.5 جيجاواط. وبإضافة أصول الطاقة المتجددة والكهرومائية وتخزين البطاريات، تتوقع LS Power أن تتجاوز محفظتها الإجمالية 19 جيجاواط بعد إتمام الاستحواذين.
الموافقات التنظيمية والمستشارون
تتطلب الصفقة موافقات بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو لتحسين مكافحة الاحتكار، بالإضافة إلى موافقة لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية ولجنة الخدمة العامة بولاية نيويورك. يعمل بنك باركليز كمستشار مالي رئيسي لـ NRG، بينما يقدم مكتب وايت آند كيس الاستشارات القانونية.
