حظي سهم شركة ONE Gas (رمز التداول: OGS) باهتمام متجدد بفضل عائد توزيعات أرباح يتجاوز متوسط قطاع مرافق الغاز، وسجل حافل بزيادات سنوية منتظمة على مدى عدة سنوات، مدعومًا بعمليات منظمة في تكساس وكانساس وأوكلاهوما.
مشاريع الأحمال الكبيرة تدعم الأرباح المستقبلية
يركز التحليل الحالي على كيفية مساهمة مشاريع العملاء ذوي الأحمال الكبيرة في محطات توليد الكهرباء بالغاز، ومراكز البيانات، والتصنيع المتقدم، في إضافة أحجام تدعم الأرباح، وهي أحجام لا تعكسها النتائج الحالية بالكامل بعد.
ملف دخل يفوق متوسط القطاع
تؤكد البيانات أن ONE Gas توزع عائد أرباح بنسبة 3.48%، متجاوزة متوسط صناعة توزيع الغاز للمرافق عند 3.25%، مع توزيع سنوي أعلى بنسبة 1.5% عن العام السابق، ومتوسط زيادة سنوية بلغ 4.53% على مدى خمس سنوات.
تحديات التدفق النقدي والنفقات الرأسمالية
رغم جاذبية العائد، يظل التحدي الأكبر يتمثل في تنفيذ برنامج نفقات رأسمالية ضخم يعتمد على تمويل خارجي، في وقت لا يغطي فيه التدفق النقدي التشغيلي والحر الديون والتوزيعات بالكامل، مما يجعل استرداد الأسعار عبر الأطر التنظيمية وضبط التكاليف عاملين حاسمين لاستدامة النمط الحالي.
توقعات النمو حتى 2029
تتوقع تقديرات المحللين وصول الإيرادات إلى 2.7 مليار دولار والأرباح إلى 367 مليون دولار بحلول 2029، بنمو سنوي للإيرادات 5.8%، وزيادة في الأرباح بنحو 78.7 مليون دولار من المستوى الحالي البالغ 288.3 مليون دولار، مع نمو متوقع للأرباح 7.73% سنويًا.
