يبلغ سعر معدن السمايريوم في أمريكا الشمالية ما يصل إلى 346 ضعف سعره في الصين، في مؤشر مبكر على التكلفة التي ستتحملها الصناعة الأمريكية إذا أوقفت بكين صادراتها. وتعتمد محركات الطائرات والمحركات الصناعية والمركبات الكهربائية وتوربينات الرياح وأجهزة المسح الطبي على مغناطيسات المعادن النادرة، ولا يزال معظم المصنعين الأمريكيين يشترون احتياجاتهم من الصين بأسعار صينية.
فجوة أسعار واسعة خارج الصين
خارج الصين، يكلف الديسبروسيوم خمسة أضعاف سعره الصيني، بينما يتجاوز سعر الإتريوم مئة ضعف. وقد اختبرت اليابان بالفعل تداعيات تباطؤ الإمداد الصيني، وتطلب حكومتها مساعدة واشنطن قبل نفاد مخزونها من الإتريوم بنهاية العام.
شركة REalloys تستهدف عنق الزجاجة في سلسلة التوريد
تضع شركة REalloys (ناسداك: ALOY) نفسها للاستفادة من أحد أشد النقص تطورًا في سلسلة توريد المعادن النادرة الأمريكية، وهو نقص لن تحله وحدها استثمارات بمليارات الدولارات في التعدين الجديد ومصانع المغناطيس. وبدأت واشنطن بالتدخل لحماية الإنتاج المحلي من المنافسة السعرية الصينية، حيث يضمن البنتاغون بموجب اتفاق مدته 10 سنوات مع شركة MP Materials سعرًا أدنى قدره 110 دولارات للكيلوغرام من النيوديميوم-براسيوديميوم (NdPr).
اختناق مرحلة المعادنة يهدد التوسع الغربي
يجب تحويل أكاسيد المعادن النادرة إلى فلزات، ثم صهرها مع مواد أخرى وصبها في شرائط سبائك تغذي خطوط إنتاج المغناطيس. وتسيطر الصين على أكثر من 90% من الطاقة العالمية البالغة 210 آلاف طن لهذه المرحلة، وفقًا لشركة Canaccord Genuity، التي تصف المعادنة بأنها "نقطة عمياء كبرى في تطوير سلسلة التوريد الغربية". وتستغرق آلات الصب الشريطي ما يصل إلى عامين للتسليم، وشراؤها من الصين أصبح "مستحيلًا تحت ضوابط التصدير الحالية".
طاقة المغناطيس تتفوق على طاقة المعادنة خارج الصين
تتوقع Canaccord أن تتجاوز طاقة مصانع المغناطيس خارج الصين 70 ألف طن بحلول 2030، بينما لن تصل طاقة المعادن والسبائك غير الصينية إلا إلى 38 ألف طن، أي نصف الاحتياج تقريبًا. وكل خط مغناطيس جديد يفتتح دون مصدر فلزات خاص به سيضطر للشراء من الصين أو التنافس على بدائل محدودة.
شركة REalloys تمتلك قدرة معادنة فريدة في أمريكا الشمالية
تدير REalloys منشأة في يوكليد بولاية أوهايو تنتج فلزات المعادن النادرة والسبائك ومواد المغناطيس، وتقول إنها تمتلك القدرة الوحيدة العاملة على معادنة المعادن النادرة الثقيلة في أمريكا الشمالية. كما حصلت على مواد خام غير صينية تدعم توسعها، بما في ذلك حقوق حوالي 80% من إنتاج موسع لمجلس أبحاث ساسكاتشوان، بنحو 525 طنًا سنويًا من فلز NdPr، بجانب منتجات الديسبروسيوم والتربيوم.
عقود حكومية واتفاقيات إمداد طويلة الأجل
وقعت الشركة اتفاقية استلام مدتها 15 عامًا تغطي 15% من إنتاج المرحلة الأولى لمشروع تانبريز في جرينلاند التابع لشركة Critical Metals Corp (ناسداك: CRML). وبموجب عقد مع وكالة اللوجستيات الدفاعية، تصمم منشأة بطاقة 300 طن سنويًا لإنتاج فلزي السمايريوم والغادولينيوم، وهما مادتان لا يوجد إنتاج تجاري لهما في الولايات المتحدة. ويصل علاوة سعر السمايريوم حاليًا إلى 346 ضعف السعر الصيني في أمريكا الشمالية.
تمويل مضمون وتوقعات طلب متصاعدة
أعلنت REalloys عن سيولة نقدية قدرها 122.4 مليون دولار في نهاية يونيو، مؤكدة أن توسعات ساسكاتشوان والمعادنة ممولة بالكامل. ومع توقع نمو طاقة تصنيع المغناطيس الغربية بشكل أسرع بكثير من إنتاج الفلزات غير الصينية، تبني الشركة طاقة في الجزء من سلسلة التوريد حيث قد تواجه الشركات المصنعة أشد النقص في العقد القادم.
موجة طلب جديدة قد تقزم السابقة بحلول 2035
قد يحتاج العالم إلى 365 ألف طن من مغناطيسات المعادن النادرة سنويًا بحلول 2035، ورفعت Canaccord توقعاتها بنسبة 15% إضافية مع دفع المركبات الكهربائية ومراكز البيانات والطائرات المسيرة والروبوتات البشرية للطلب. ويتوقع البنك نمو الطلب العالمي على مغناطيسات NdFeB بنسبة 7.3% سنويًا، مع تضاعف مبيعات المركبات الكهربائية من 23.5 مليون هذا العام إلى 52 مليونًا في 2035.
الروبوتات البشرية مصدر طلب ناشئ وكبير
تشير Canaccord إلى نمو تسليمات الروبوتات البشرية بنسبة 45% سنويًا لتصل إلى 2.5 مليون وحدة بحلول 2035، بينما تستعد تسلا لخط إنتاج روبوتات أوبتيموس بطاقة مليون روبوت سنويًا. ونمت مبيعات المركبات الكهربائية عالميًا بأكثر من 4600% بين 2014 و2024، مما يوضح سرعة توسع مصادر طلب المغناطيس الجديدة.
عجز مستمر في سوق النيوديميوم-براسيوديميوم
تتوقع Canaccord عجزًا بنحو 7% في سوق NdPr هذا العام، مع استمرار النقص حتى 2028. وقد تقترب السوق من التوازن بين 2029 و2031 بفضل مناجم ومصافي جديدة في أستراليا وملاوي والبرازيل ويوتا، بجانب توسعات Lynas. لكن العجز سيعود ويتسع إلى 10% بحلول 2035، بينما يواجه الديسبروسيوم والتربيوم نقصًا متوقعًا بنسبة 12%.
تحذيرات من وكالة الطاقة الدولية
تتوقع الوكالة الدولية للطاقة زيادة بنسبة 50% في الطلب على معادن المغناطيس النادرة خارج الصين بحلول 2035، وتحذر من أن طاقة المعادنة وتصنيع المغناطيس غير الصينية ستظل غير كافية بشدة حتى لو نُفذت جميع المشاريع المعلنة. وكل مصنع مغناطيس جديد سيحتاج مصدرًا موثوقًا للفلزات والسبائك، والشركات القادرة على توريد هذه المواد خارج الصين تدخل سوقًا يتوقع أن يفوق الطلب فيها الإنتاج المتاح.
