افتتحت الأسهم الأوروبية تعاملات الأسبوع على استقرار نسبي يوم الاثنين، بعد تراجع حاد في قطاع التكنولوجيا يوم الجمعة، بينما تراجعت أسعار النفط بشكل ملحوظ وسط آمال بالتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب في إيران. ويترقب المستثمرون أسبوعاً حافلاً بالأحداث، أبرزها أرباح شركة آبل، وقرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي الأخيرة، وانتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء.
الأسهم الأوروبية تتذبذب في نطاق ضيق
ظل مؤشر MSCI الرئيسي للأسهم العالمية دون تغيير يذكر، في حين ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.05%، مع صعود أسهم التكنولوجيا 0.40%. كما صعدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 0.76%، وعقود ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.34%. يأتي ذلك بعد أن هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.82% يوم الجمعة، بينما تراجع ناسداك 2.86%. وفي آسيا، انخفض مؤشر نيكي الياباني 0.33%، بينما قفز مؤشر كوريا الجنوبية 2.24% بعد خسائر حادة الشهر الماضي.
تراجع أسعار النفط يدعم المعنويات
سجلت أسعار النفط انخفاضاً حاداً، مما قدم بعض الراحة للأسواق، وسط تفاؤل بإمكانية التوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع في إيران. ويميل ارتفاع أسعار النفط للإضرار باليورو والين نظراً لاعتماد اقتصادياتهما على استيراد الطاقة.
مخاوف من دورة إنفاق الذكاء الاصطناعي تضغط على الأسهم الأوروبية
حذر سيباستيان رايدلر، رئيس استراتيجية الأسهم الأوروبية في بنك أوف أمريكا، من أن المخاطر الرئيسية على الأسهم الأوروبية تكمن في احتمال خيبة الأمل في دورة إنفاق الذكاء الاصطناعي، حيث تصبح النماذج سلعية وتثبت الحواجز التنافسية محدوديتها. كما توقع محللو غولدمان ساكس أن يتضاعف إنفاق الشركات الكبرى على رأس المال ليصل إلى 800 مليار دولار هذا العام، وأن يرتفع إلى 1.2 تريليون دولار في 2027، في حين يتباطأ نمو ربحية سهم ستاندرد آند بورز 500 إلى 18% العام المقبل من نحو 30% في 2026.
آبل تتفوق على إنفيديا كأعلى شركة قيمة
شكلت آبل ملاذاً نسبياً للمستثمرين، إذ لا تنفق مليارات على مراكز البيانات، وصعد سهمها لأربعة أشهر متتالية، متجاوزة إنفيديا كأعلى شركة مدرجة قيمة في العالم.
الانتخابات الأمريكية وسياسة البنوك المركزية في بؤرة الاهتمام
يتوقع المستثمرون أن تتعرض الأسهم الأمريكية لضغط في حال فوز الديمقراطيين بأغلبية مطلقة، مع تسعير الأسواق لمخاطر ضرائب شركات أعلى وتنظيم أكثر صرامة للذكاء الاصطناعي. وتشير استطلاعات الرأي إلى أفضلية الديمقراطيين في مجلس النواب، بينما يبقى مجلس الشيوخ متقارباً. وفي غضون ذلك، لا تزال الأسواق تهضم قرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي الأخيرة، مع ترقب اجتماعات بنوك مركزية كبرى هذا الأسبوع، حيث تتوقع الأسواق رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، وبنك إنجلترا، وبنك السويد المركزي، بينما يُتوقع أن يبقي بنك النرويج على أسعاره دون تغيير.
أسواق العملات: الدولار تحت المجهر
في أسواق الصرف، ارتفع اليورو 0.37% إلى 1.1199 دولار، بينما استقر الدولار عند 157.72 ين. ويبدي المستثمرون تساؤلات حول مكانة الدولار كملاذ آمن، خوفاً من أن تؤدي موجة بيع جديدة مدفوعة بالتقنية إلى إضعاف العملة الأمريكية. وأشار جورج سارافيلوس، رئيس استراتيجية الصرف في دويتشه بنك، إلى أن اعتماد الولايات المتحدة على تدفقات الأسهم الأجنبية بلغ مستوى غير مسبوق تاريخياً.
بيانات اقتصادية مرتقبة
من المقرر صدور مسح مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (ISM) لشهر أكتوبر في وقت لاحق يوم الاثنين، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، وهما مؤشران رئيسيان لاتجاه السياسة النقدية.
