ارتفاع النفط يضغط على الأسهم والسندات قبل قرار الفيدرالي

أعاد ارتفاع أسعار النفط الضغط على الأسواق المالية، حيث تراجعت الأسهم والسندات وسط مخاوف متجددة من التضخم قبل أيام من قرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن أسعار الفائدة.

النفط قرب 117 دولاراً للبرميل

استقر خام برنت قرب 117 دولاراً للبرميل، مدعوماً بتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط التي تهدد إمدادات الطاقة العالمية.

تراجع واسع في المؤشرات الأميركية

انخفضت أسهم معظم شركات مؤشر "إس آند بي 500"، رغم تراجع ضغوط البيع على أسهم التكنولوجيا. وسجل مؤشر شركات صناعة الرقائق الإلكترونية أطول سلسلة خسائر أسبوعية منذ نوفمبر، بينما هبط مؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 1.2%.

سوق السندات تفقد مكاسبها

تخلت سندات الخزانة الأميركية عن جزء من مكاسب الجلسة السابقة، في مؤشر على عزوف المستثمرين عن المخاطرة.

تحذيرات من استمرار الحذر حتى نوفمبر

رجح مايكل هارتنت من "بنك أوف أمريكا" استمرار عزوف المستثمرين عن المخاطرة حتى منتصف نوفمبر، متوقعاً تراجع عوائد السندات والأسهم والدولار الأميركي. وأشار إلى أن موجة البيع الأخيرة في أسهم الذكاء الاصطناعي تذكر بأن الاستثمارات الأكثر شعبية قد تتعرض لأكبر الخسائر عند تغيّر معنويات السوق.

إعادة توازن المحافظ كحل وسط

نصح براين جاكوبسن من "آنكس ويلث مانجمنت" بعدم التخلي عن أسهم النمو، بل التحقق من هيمنة توجه استثماري واحد على المحفظة، وإعادة التوازن عبر تقليص المراكز المتضخمة وزيادة الاستثمار في الأصول المتأخرة.

أربعة عوامل تفسر التقلبات

حدد فلوريان إيلبو من "لومبارد أودييه" أربعة عوامل: موسم أرباح قوي وعوائد سندات جذابة، مقابل تكاليف تمويل مرتفعة وضغوط مالية على بعض الدول. ولفت إلى أن المشكلة ليست في تقييمات الأسهم بل في تراجع جاذبية السندات.

تفاؤل حذر بدعم الأرباح والذكاء الاصطناعي

أكدت أولريكه هوفمان-بورشارد من "يو بي إس" أن الأرباح القوية ستواصل دعم الأسهم، والطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً، وعوائد السندات الحالية توفر دخلاً جذاباً، مشيرة إلى أن التطورات الجيوسياسية وحدها لا تبرر موقفاً استثمارياً واسع النطاق.

الفيدرالي يدرك تأثير الذكاء الاصطناعي

أوضحت تيفاني وايلدينغ من "باسيفيك إنفستمنت مانجمنت" أن الاحتياطي الفيدرالي يدرك دور الذكاء الاصطناعي في تعزيز الطلب، وترى أن تعديلات محدودة على أسعار الفائدة تمثل سياسة معقولة مع تجاوز التضخم المستويات المستهدفة، مستبعدة تسارعه، ما يمنح الفيدرالي مجالاً لنهج متدرج في قراراته.