سجلت أسعار النفط ارتفاعاً حاداً خلال جلسة الجمعة، حيث قفز خام برنت مقترباً من 112 دولاراً للبرميل مسجلاً أعلى مستوياته منذ مايو الماضي، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط فوق حاجز 100 دولار. جاء هذا الصعود مدفوعاً بتصعيد عسكري جديد شنه الحوثيون المدعومون من إيران على أهداف سعودية حيوية.
هجمات على منشآت نفطية وموانئ سعودية
استهدفت صواريخ وطائرات مسيرة تابعة للحوثيين ميناء ينبع التجاري، وبنية تحتية نفطية، ومطاراً في المملكة العربية السعودية. رداً على ذلك، أمرت شركة أرامكو السعودية بإخلاء مقرها الرئيسي في الظهران ونقلت موظفيها إلى العمل عن بعد إثر إنذار أمني.
مخاوف من اتساع الصراع الإقليمي
زادت التوترات الجيوسياسية مع تقارير عن إعداد الولايات المتحدة وإسرائيل خططاً لاستئناف الهجمات على إيران بعد الانتخابات التشريعية في نوفمبر. صرح الرئيس ترامب بأن واشنطن "حيدت" إيران بالفعل وهدد بالذهاب "أبعد قليلاً"، متهماً طهران بافتعال حوادث في مضيق هرمز لرفع أسعار النفط قبل الانتخابات.
تدفقات هرمز لا تزال دون المستويات الطبيعية
على الرغم من عودة التدفقات عبر مضيق هرمز رسمياً إلى مستويات قريبة من ما قبل الحرب، تظهر بيانات شركة كبلر أن متوسط سبعة أيام لا يزال أقل بنحو 26% من المستويات المرجعية السابقة للصراع، ما يبقي على علاوة مخاطر جيوسياسية مرتفعة. وقد ارتفع برنت بأكثر من 85% منذ اندلاع الحرب الأمريكية الإيرانية التي تقترب من شهرها التاسع.
أسواق الأسهم تحت ضغط الطاقة والديون
أغلقت وول ستريت جلسة متباينة: تراجع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، وهبط داو جونز بأكثر من 1% بضغط من القطاع المالي، بينما حقق ناسداك 100 مكاسب طفيفة 0.2%. في أوروبا، سجلت مؤشرات داكس وكاك 40 تراجعات حادة مع نتائج مخيبة من قطاعي الفاخرة والسيارات. انخفضت أسهم كيرينج مالكة غوتشي بأكثر من 16%، وفولفو كارز بنحو 25% إلى مستويات تاريخية متدنية.
الذهب يتراجع رغم دوره كملاذ آمن
خالف الذهب توقعات الملاذ الآمن وهبط دون 4000 دولار للأونصة، مسجلاً أكبر تراجع أسبوعي منذ أوائل يونيو بنحو 4%. عزز ارتفاع أسعار النفط وتوقعات التضخم في الولايات المتحدة رهانات رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة، رغم استمرار تدفقات صناديق الذهب المتداولة للأسبوع الرابع عشر على التوالي.
بيانات اقتصادية متباينة وترقب لقرار الفيدرالي
أظهر مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو تراجعاً إلى 51.9 نقطة، بقيادة ضعف فرنسي حيث هبط المؤشر إلى 48.4 نقطة، أدنى مستوى منذ أزمة الديون 2012. في المقابل، أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة مع نمو ناتج محلي إجمالي يقدر بـ 3.5% في الربع الثالث، وتسارع التوظيف الصناعي لأعلى وتيرة منذ مارس 2012. تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي لأدنى مستوى في 5 أشهر، بينما ترى الأسواق احتمالاً بنحو 80% لرفع الفائدة في ديسمبر مقابل 10% فقط للاجتماع المقبل في 28 أكتوبر.
سندات الشركات تتوسع وعملة بولندية تحت ضغط
توقفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب الحاجز النفسي 5% وأغلقت عند 4.99%، بينما صعدت عوائد السندات الألمانية إلى 3.35% والبريطانية إلى 5.36%. اتسعت فروق ائتمان سندات الشركات العالمية ذات الدرجة الاستثمارية إلى 129 نقطة أساس، أعلى مستوى منذ مايو 2025، وسط مخاوف من احتياجات تمويل ديون مشاريع الذكاء الاصطناعي، خاصة مع خطط ميتا لجمع مئات المليارات دولار. تعرض الزلوتي البولندي لضغط قوي دفع دولار/زلوتي فوق 3.92 ويورو/زلوتي نحو 4.40، بينما هبط يورو/دولار دون 1.12.
استقرار نسبي للعملات المشفرة
حافظت الأصول الرقمية الرئيسية على استقرار نسبي وسط اضطرابات الأسواق التقليدية، مع تماسك بيتكوين قرب 81,400 دولار. على الصعيد التنظيمي، طالب السيناتور ريتشارد بلومنتال شركة تيثر بتوضيحات حول مدفوعات بمليارات الدولارات لكيان مرتبط بمستشار سابق في البيت الأبيض، ما أعاد التركيز على شفافية قطاع العملات المستقرة.
