يتسارع تقاطع قطاعي الطاقة والتقنية مع ضخ أرامكو مليارات الدولارات في الذكاء الاصطناعي، وتوسعة خط أنابيب الشرق-الغرب، وزيادة إنتاج حقل الزلوف، في وقت تشهد فيه الأسواق مخاطر تضخمية في تركيا وضيق مخزونات الغاز الأوروبية. ويعيد هذا المزيج من مخاطر التضخم، ومخاوف أمن الطاقة، وتوسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تشكيل نظرة المستثمرين نحو كبار المنتجين.
أرو إلكترونيكس (ARW)
تلعب شركة "أرو إلكترونيكس" دوراً محورياً في موضوع تقاطع الطاقة والتقنية، إذ تزود الأجهزة المؤسسية وحلول الحوسبة التي يحتاجها كبار منتجو النفط لبناء مراكز بيانات جاهزة للذكاء الاصطناعي وبنية تحتية للحوسبة عالية الأداء. وتورّد الشركة التكنولوجيا وتهندسها لعملاء عالميين، محققة مبيعات بنحو 25.4 مليار دولار من قطاع المكونات العالمية، و10.5 مليارات دولار من حلول الحوسبة المؤسسية العالمية، مما يمنحها حضوراً واسعاً في أجهزة وخدمات الذكاء الاصطناعي. وتقدر قيمة الشركة بنحو 10.6 مليار دولار.
يسهم تسارع تبني الحوسبة السحابية، وبرمجيات البنية التحتية، والأمن السيبراني، وأعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، في ارتفاع فواتير قطاع حلول الحوسبة المؤسسية إلى أكثر من 6.4 مليارات دولار في الربع الأول من 2026، مع تراكم طلبات يزيد بنسبة 75% على أساس سنوي بحلول الربع الثاني من 2026، مما يزيد تعرض الشركة لبرمجيات وخدمات ذات هوامش أعلى يمكن أن تؤثر في تركيبة الإيرادات وهوامش الربح غير المبنية على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
سانمينا (SANM)
تقع شركة "سانمينا" في صلب موضوع تقاطع الطاقة والتقنية، حيث تصنع الإلكترونيات، والأرفف، وأنظمة الطاقة التي تساعد كبار منتجي الطاقة ومشغلي الحوسبة السحابية على إقامة مراكز بيانات جاهزة للذكاء الاصطناعي ومعدات الشبكة على نطاق صناعي. وتوفر الشركة تصنيعاً متكاملاً، ومكونات، وخدمات لمصنعي المعدات الأصلية، محققة نحو 11 مليار دولار من حلول التصنيع المتكامل، و1.9 مليار دولار من المكونات والمنتجات والخدمات، وتبلغ قيمتها السوقية نحو 8.9 مليارات دولار.
توسع الشركة تكاملها الرأسي في مجالات مثل تصنيع المعادن لأرفف الذكاء الاصطناعي، ولوحات الدوائر المطبوعة عالية التقنية، والمحولات، والتبريد السائل، وقدرات الاختبار. وتهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستحواذ على حصة أكبر من كل عملية بناء رفوف للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، ودعم هوامش ربح إجمالية وتشغيلية أعلى مع مرور الوقت.
جابل (JBL)
ترتبط شركة "جابل" بموضوع تقاطع الطاقة والتقنية من خلال تصميم وتصنيع منصات الخوادم، والشبكات، والإلكترونيات التي تبقي مراكز البيانات الثقيلة بالذكاء الاصطناعي قيد التشغيل. ويشكل وصولها إلى الصناعات المنظمة والأجهزة المتصلة عاملاً في موثوقية تدفق إيراداتها على المدى الطويل. وتحقق الشركة نحو 12.7 مليار دولار من الصناعات المنظمة، و17.9 مليار دولار من البنية التحتية الذكية، و5.4 مليارات دولار من الحياة المتصلة والتجارة الرقمية، وتبلغ قيمتها السوقية نحو 28.1 مليار دولار.
غالباً ما يراقب مستثمرو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي شركة "جابل" لأنها تساعد كبار منتجي الطاقة والعملاء فائقي النطاق على الانتقال من المفهوم إلى طرح الأجهزة على نطاق واسع للخوادم، ومعدات الشبكات، والأرفف الغنية بالطاقة التي تقف وراء عناقيد الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي. وتشير برامج البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مع توجيه إيرادات الذكاء الاصطناعي من نحو 9 مليارات دولار في السنة المالية 2025 إلى حوالي 14.4 مليار دولار في السنة المالية 2026 و22.1 مليار دولار في السنة المالية 2027، إلى جانب مجموعة موسعة من العملاء فائقي النطاق تتجاوز إيرادات كل منهم مليار دولار، إلى تزايد حصة أعمال البنية التحتية الذكية ذات القيمة الأعلى التي يمكن أن ترفع الإيرادات وهوامش التشغيل الأساسية.
وكانت أداة فرز بعنوان "تقارب الطاقة والتقنية: كبار منتجو النفط يستثمرون في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات" قد كشفت عن 19 منتجاً كبيراً آخر للطاقة لديهم زوايا في الذكاء الاصطناعي أو مراكز البيانات، تحمل روايات مقنعة خاصة بها.
