أغلق مؤشر ستوكس أوروبا 600 تعاملات شهر أكتوبر بالقرب من مستوى 647 نقطة، محققاً مكاسب بلغت 3.2% خلال أربعة أسابيع، إلا أنه لا يزال منخفضاً بنسبة 0.5% على مدى ثلاثة أشهر، في ظل تباين حاد في أداء القطاعات المكونة للمؤشر.
أداء القطاعات: النفط والرعاية الصحية في المقدمة
تصدر قطاعا النفط والغاز والرعاية الصحية قائمة القطاعات الأفضل أداءً نسبياً مقارنة بالمؤشر العام. سجل قطاع النفط والغاز تفوقاً بلغ 12.8 نقطة مئوية على مدى ثلاثة أشهر، و5.5 نقطة مئوية خلال أربعة أسابيع. بينما حقق قطاع الرعاية الصحية تفوقاً قدره 8.9 نقطة مئوية في ثلاثة أشهر، و11.8 نقطة مئوية في أربعة أسابيع.
في المقابل، جاء قطاع البنوك ضمن القطاعات الأسوأ أداءً، متراجعاً بنحو 10.4 نقطة مئوية على مدى ثلاثة أشهر، و10.3 نقطة مئوية خلال أربعة أسابيع. كما سجل قطاع التكنولوجيا أداءً متبايناً بتفوق 5.6 نقطة مئوية في ثلاثة أشهر وتراجع 5.2 نقطة مئوية في أربعة أسابيع. وتقدم قطاعي المرافق والمنتجات الغذائية بنسب تراوحت بين 3.1 و3.6 نقطة مئوية على مدى ثلاثة أشهر، وقفز قطاع المشروبات والغذاء 10.4 نقطة مئوية في أربعة أسابيع.
تراجع مستمر في الاتجاهات الصاعدة المتسقة
أظهر التحليل الفني تراجعاً ملحوظاً في عدد الأسهم التي تظهر اتجاهاً صاعداً متسقاً. انخفض عدد الأسهم ذات معامل تحديد (R²) يساوي أو يتجاوز 0.80 من 51 سهماً في نهاية سبتمبر إلى 15 سهماً فقط من أصل 593 سهماً تم تحليلها. في المقابل، ارتفع عدد الأسهم ذات الاتجاهات الهابطة المتسقة من 41 إلى 51 سهماً خلال الفترة نفسها، مما يشير إلى تفضيل انتقاء الأسهم بشكل انتقائي.
أسهم بارزة: شيل وسارتوريوس ستيديم وفيربوند
برزت ثلاثة أسهم بأداء قوي واتجاهات متسقة خلال ثلاثة أشهر: سجل سهم "شيل" (Shell PLC) ارتفاعاً بنسبة 21.6% مع قراءة R² عند 0.89. وصعد سهم "سارتوريوس ستيديم بيوتك" (Sartorius Stedim Biotech) بنسبة 31.3% مع R² عند 0.87. وتقدم سهم "فيربوند" (Verbund AG) بنسبة 21.2% مع أعلى قراءة اتساق عند 0.90.
توقعات نوفمبر: أسعار الطاقة وأسعار الفائدة محورية
تبقى أسعار الطاقة، وتحركات أسعار الفائدة، واحتمالات استقرار القطاع المصرفي، عوامل محورية لدوران القطاعات خلال شهر نوفمبر. لا يزال قطاعات النفط والرعاية الصحية والمرافق ضمن مناطق القوة النسبية، بينما يستمر تراجع الاتجاهات الصاعدة المتسقة في دعم نهج الانتقائية في تقييم الأسهم الأوروبية.
