تسعى شركة "زورلو إنرجي" التركية، المنتجة والموزعة للكهرباء، إلى تأجيل سداد دفعة كوبون مستحقة هذا الأسبوع على سندات بقيمة 1.1 مليار دولار، لمدة ستة أشهر حتى أبريل 2027.
تفاصيل طلب التأجيل
وفقًا لوكالة بلومبرغ، تقدمت الشركة بطلب موافقة لحملة السندات يوم الخميس، لتأجيل دفعة تبلغ حوالي 55 مليون دولار كانت مستحقة يوم الجمعة. وأوضحت الشركة في وثيقة الطلب أن التأجيل ضروري لأن التدفقات النقدية المتوقعة حتى مارس 2027 لن تكون كافية لتغطية المدفوعات المستحقة.
أضافت "زورلو إنرجي" أنها تعمل على الحفاظ على سيولتها وتطوير "حل شامل" لهيكل رأس المال، كما تهدف إلى مواصلة المحادثات مع المستثمرين.
تصويت حملة السندات
سيُعرض الاقتراح للتصويت في 23 نوفمبر، وسيتطلب موافقة حملة سندات يمثلون ثلاثة أرباع القيمة الاسمية على الأقل.
مؤشرات مالية مقلقة
يأتي هذا الطلب بعد شهر واحد فقط من تعيين الشركة لمستشارين ماليين هما "هوليهان لوكي" و"سيرفو كابيتال" لتقييم خيارات هيكل رأس المال. وتتداول سندات الشركة حاليًا عند مستويات تشير إلى ضائقة شديدة، حيث سجلت أسعارًا في منتصف نطاق الخمسينيات، مما يعكس توقعات المستثمرين بخسائر كبيرة.
كانت وكالة "فيتش" للتصنيف الائتماني قد خفضت تصنيف "زورلو إنرجي" إلى "B-" مع نظرة سلبية في سبتمبر الماضي، مشيرة إلى تدهور السيولة وزيادة الاعتماد على إعادة تمويل الديون قصيرة الأجل. وتوقعت الوكالة تدفقات نقدية حرة سلبية خلال 2026 و2027، مع استهلاك تكاليف الفائدة لنحو 65% من صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة هذا العام.
